smart money

Smart money

What is smart money?

정의는?

스마트 머니는 고수익의 단기 차익을 노리고 장세에 따라 빠른 속도로 움직이는 자금을 일컫는 말이다.

똑똑하게 상황 파악해서 남들보다 빠르게 자금을 움직이자.

When should we buy some thing?

스마트한 이동을 하기 위해서 언제 무엇을 사서 이동하는 게 좋은지 분석해보자.

 

1, 4 (상승, 회복) 영역은 주식에서 수익률이 잘 나옴

2, 3 (둔화, 하강) 영역 둔화 하강에서는 채권이 수익률이 잘 나옴

코로나 이후 이 글이 작성되는 시접 이서는 K자형 경제 지표가 나오고 있다.

과연 우리가 장기화되는 침체기 일지 파악해야 할 필요가 있다.

Judgment Criteria

장단기 금리차

장단기 금리차는 : 미국 장단기 금리차 = 장기금리(10년 물 국채 수익률) – 단기금리(2년 물 국채 수익률)

이고 그래프로 보면 아래와 같다.

위의 그래프의 출처 : https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=kZF1

자기가 보고 싶은 지표를 선택해서 볼 수 있다.

왜 장단기 금리 차를 봐야 하는지는 아래의 그림에서 보면 알 수 있다.

출 처 : https://www.youtube.com/watch?v=rHxU58Q19C0&t=761s&ab_channel=%ED%94%BC%EC%85%94%EC%9D%B8%EB%B2%A0%EC%8A%A4%ED%8A%B8

Why is this happening?

왜 장단기 금리 차 와의 상관관계는 왜 연결되어 있는가?

출처 https://blog.boolileo.com/investment-analysis/market-insight/%ec%9e%a5%eb%8b%a8%ea%b8%b0-%ea%b8%88%eb%a6%ac%ec%b0%a8-%ed%99%95%eb%8c%80/

일반적으로 만기가 긴 채권이 금리가 높습니다. 따라서 10년 물국채 금리가 2년 물 국채 금리보다 높습니다.

근데 시장의 불확실성이 커지면서 10년채 국채에 대한 가격이 떨어지게 되면서 2년 금리의 차이가 비슷해지는 시점이 오게 됩니다.

이 때 불항이 자주 오게 되는 겁니다.

국고 채 금리란 : https://ecodemy.cafe24.com/nade.html

일반적으로, 경기침체 직전에 장단기 금리차 가 최저치를 기록합니다. 경기침체 기간 동안 꾸준하게 장단기 금리차가 확대(또는 상승)되기 시작합니다. 경기침체가 끝나고 나서도 한동안 상승하다가, 다시 하락하기 시작합니다.

so, What's the status quo?

현재 상태는?

출처 https://www.hankyung.com/finance/article/202101140151i

더 큰 문제는 국채 금리의 상승 속도입니다. 경기 회복에 맞춰 점진적으로 오르지 않는다면 경제에 타격을 줄 수 있지요. 한국도 그렇지만 미국의 상당수 대출상품 금리가 국채 수익률과 연동돼 있기 때문입니다.

세계적인 투자자인 모하메드 엘 에리언 알리안츠 그룹 수석 경제고문은 “국채 금리 상승세가 지속되면 미국 경제가 큰 도전에 직면할 것”이라고 경고했습니다.
...

미국 국채의 장단기 금리는 2019년 8월 역전됐습니다. 이 때문에 작년 코로나 팬데믹이 닥치지 않았더라도 미국발 글로벌 침체가 불가피했을 것이란 지적이 나옵니다.

What we do?

금리가 인상되면 주식은 떨어지고 지고 10년 채권 관련 etf 상승하지 않을까?

금리가 인상되니 10년 채에 쿠폰 가는 상승할 것으로 기대. 매월 받는 돈이 많아짐

지금 투자해서 나쁠 건 없다는 생각..

여하튼 Smart Money 하게 주식보다는 채권이 가격이 오를 것 같으니 남들보다 빠르게 이동하는 게 좋아 보인다.

채권에 관해서 쿠폰가와 수익률이 어떻게 나는지 정리해야겠다..